Metadaten







Promotionsordnung



Kumulative Dissertation



Titel


Hybrid Pension Schemes - Risk Allocation and Asset Liability Optimization

Titel (englisch)



Autor/Autorin


Baumann, Roger

2. Autor/Autorin



Geburtsdatum


21.07.1975

Geburtsort


St. Gallen

Matrikelnummer



Schlagwörter (GND)


Pensionskasse; Bilanzstrukturmanagement; Risikomanagement (Finanzmanagement); Anlagepolitik; Portfolio selection;

DDC (Dewey Decimal Classification)


Wirtschaft - 330

Freie Stichwörter (deutsch)


Finanzierung; Aktienanlage; Personalvorsorge; Risikoverteilung; Risikoanalyse; Portfoliooptimierung; Berufliche Vorsorge; Penionskassenfinanzierung; Beitragsprimat; Mindestzins

Freie Stichwörter (englisch)


Risk Allocation; Pension Plan; Asset Liability Management; Continuous Time Finance; Portfolio Optimization; Pension Finance; Yield Guarantee

Kurzfassung


Die Arbeit befasst sich mit der Allokation des Finanzrisikos, das bei einem Beitragsprimat mit Mindestzins entsteht. Im allgemeinen wird angenommen, dass der Mindestzins höher als der risikoneutrale Zins ist. Aus einem solchen Modell mit unvollständigen Märkten entsteht ein nicht eliminierbares Insolvenzrisiko. Die Arbeit beleuchtet für verschiedene dynamische Modelle die Allokation der Finanzrisiken einerseits zwischen Vorsorgeanbieter und Versicherten und andererseits in der Portfoliooptimierung des Vorsorgeanbieters.

Kurzfassung (englisch)


The thesis' focus is on risks aspects evolving from a defined contribution pension plan including a guarantee (or quasi-guarantee). In general the guarantee is assumed to be higher than the riskless yield. From this incomplete market setting evolves a non-hedgeable shortfall risk. The thesis considers in different continuous-time settings the risk allocation between the plan sponsor and the employee and analyzes the investment strategy of the plan sponsor.

Universität


Universität St.Gallen

Referent/Referentin


Müller, Heinz (Prof. Dr.)

Korreferent/Korreferentin


Zimmermann, Heinz (Prof. Dr.)

Erweitertes Diss. Komitee



Fachgebiet


Wirtschaftswissenschaften

Sprache


ENG

Promotionstermin (dd.mm.yyyy)


24.10.2005

Erstellungsjahr (yyyy)


2005

Dokumentart


Dissertation

Format


PDF

Dissertationsnummer


3067

Quelle



PDF-File


dis3067.pdf

Dokumentverknüpfung


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