Metadaten







Promotionsordnung



Kumulative Dissertation



Titel


Private Equity Exits: An analysis of divestment process management in relation to leveraged buyouts

Titel (englisch)



Autor/Autorin


Povaly, Stefan

2. Autor/Autorin



Geburtsdatum


19.02.1979

Geburtsort


Leoben, Austria

Matrikelnummer



Schlagwörter (GND)


Europa; Wagnisfinanzierungsgesellschaft; Desinvestition; Risikokapital; Leveraged buyout; Unternehmensveräusserung; Geschichte 1998-2005

DDC (Dewey Decimal Classification)


Wirtschaft - 330

Freie Stichwörter (deutsch)


Unternehmenskauf; Portfoliomanagement; Going Public; Verkaufsprozess; Buyout; Exit; Private Equity; Portfolio Management; Corporate Governance; Börsegang

Freie Stichwörter (englisch)


Private equity; exit; trade sale; IPO; buyout; portfolio management; corporate governance

Kurzfassung


Diese Dissertation beschäftigt sich mit Verkaufsprozessen – sogenannten ‚Exit’-Prozessen – von Private Equity Portfolio Unternehmen, die in Form von Buyouts erworben werden. Die Arbeit basiert auf einer umfangreichen empirischen Studie bezüglich Entscheidungskriterien, Präferenzen, Corporate Governance Ansätzen und Verfahrensmustern von Private Equity Investoren im Bezug auf Exits.
Die Ergebnisse der Arbeit unterstreichen insbesondere die Notwendigkeit von proaktiven, exit-orientiertem Management von Private Equity Investment Portfolios im Sinne einer längerfristigen Wertmaximierung von Buyout Investments.

Kurzfassung (englisch)


The objective of this dissertation is to contribute to the understanding of private equity investors’ decisions, styles and preferences in relation to divestment processes. The focus of the analysis is set on private equity investments in mid-sized and large European companies, acquired through leveraged buyouts.
The results of the largely survey-based empirical study underpinning this dissertation emphasis that buyout firms form a heterogeneous group of investors, whose investment behaviour and motivations exhibit significant differences compared to early-stage venture capitalists. Furthermore, the analysis demonstrates that the exit behaviour and process preferences of buyout investors can be systematically differentiated.
This work highlights the growing need for pro-active as well as thoroughly planned divestment strategies, efficient executions, and the importance of a balanced corporate governance approach for portfolio firms, paying attention to ‘non-equity’ stakeholders’ interests in light of a longer term value-maximising strategy.

Universität


Universität St.Gallen

Referent/Referentin


Grünbichler, Andreas (Prof. Dr.)

Korreferent/Korreferentin


Hilb, Martin (Prof. Dr.)

Erweitertes Diss. Komitee



Fachgebiet


Wirtschaftswissenschaften

Sprache


ENG

Promotionstermin (dd.mm.yyyy)


23.10.2006

Erstellungsjahr (yyyy)


2006

Dokumentart


Dissertation

Format


PDF

Dissertationsnummer


3238

Quelle



PDF-File


dis3238.pdf

Dokumentverknüpfung


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