Metadaten







Promotionsordnung


PromO07

Kumulative Dissertation


ja

Titel


Essays in Equity Portfolio Management

Titel (englisch)



Autor/Autorin


Agnesens, Julius

Unter Mitarbeit von



Geburtsdatum


08.04.1986

Geburtsort



Matrikelnummer


05609631

Schlagwörter (GND)


Portfolio Selection; Diversifikation; Bias

DDC (Dewey Decimal Classification)


Wirtschaft - 330

Freie Stichwörter (deutsch)


Fonds; Ineffizienz; Marktkapitalisierung; Internationale Diversifikation; Home Bias

Freie Stichwörter (englisch)


Funds; Inefficiency; Market Capitalization; International Diversification; Home Bias

Kurzfassung


Aktive Fonds, passive ETFs und Index Fonds, sowie Einzeltitel machen den Großteil der Aktienallokation der meisten Investoren aus. Die Herausforderung für die Investoren beschränkt sich dabei jedoch nicht nur auf die Wahl des für sie passenden Produkttyps, sondern schließt auch die komplexere Frage ein, welches Produkt innerhalb einer Kategorie zu wählen ist. Indem die Frage des optimalen Aktieninvestments aus verschiedenen Perspektiven beleuchtet wird, liefert meine Dissertation eine wichtige Hilfestellung zur Umsetzung des gewünschten Aktienexposures aus akademischer und praktischer Sicht. Während die Wahl der richtigen aktiven Fonds sich als schwerer herausstellt als in bisherigen Untersuchungen angenommen, scheint der richtige Umgang mit dem Home Bias (der Übergewichtung des Heimatmarktes) erheblichen Nutzen für private und institutionelle Investoren zu bieten. Institutionelle Investoren können dabei
entweder durch internationale Diversifikation oder durch ein Abweichen von der Marktgewichtung profitieren. Private Investoren hingegen verlieren oftmals weniger durch ihr Home Bias, als sie andernfalls an Zusatzkosten für eine internationale Diversifikation zahlen würden.

Kurzfassung (englisch)


Active mutual funds, passive ETFs and index funds, as well as single stocks account for the large majority of assets within investors' equity allocations. The challenge for investors, however, is not limited to choosing the product type that suits their needs best, but rather extends to the much more complex question of which product to choose within a given category. Covering the question of how to fill the equity asset allocation from various angles, the overall results of my thesis therefore provide important guidance on equity portfolio management for both academics and practitioners. While profitable mutual fund selection is shown to be more difficult than previously assumed, adequately dealing with one's home bias seems to offer significant benefits for both private and institutional investors. In particular, while institutional investors can gain from either international diversification or deviating from capitalization weighted investments under home bias, private investors are likely to lose less on their home bias than they would otherwise pay in terms of various additional costs that are associated with international diversification.

Universität


Universität St.Gallen

Referent/Referentin


De Giorgi, Enrico (Prof. Dr.)

Korreferent/Korreferentin


Kind, Axel (Prof. Dr.)

Erweitertes Diss. Komitee


Audrino, Francesco (Prof. Dr.)

Fachgebiet


Economics and Finance (PEF)

Sprache


ENG

Promotionstermin (dd.mm.yyyy)


15.09.2014

Erstellungsjahr (yyyy)


2014

Dokumentart


Dissertation

Format


PDF

Dissertationsnummer


4258

Quelle



PDF-File


dis4258.pdf

Dokumentverknüpfung


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letzte Änderung: 08/19/2014 - Allgemeine rechtliche Informationen - Datenschutz [ Nach oben ]